科创板里的机构身影,12只医药基金年内回报超

日期:2020-05-08编辑作者:股票基金

近一年来,设立科创板并试点注册制相关改革顺利落地,以公募基金为代表的机构投资者,踊跃参与科创板新股网下报价和配售打新、二级市场投资、试点科创板新股融资融券机制等,不断建设和优化科创板的投融资生态。  公募积极参与科创板打新普通投资者分享市场红利  在科创板开市之初,多位公募基金高管就对科创板寄予厚望,希望在科创板中发挥专业机构投资者作用,为投资者分享发展成果。  易方达基金总经理刘晓艳在寄语科创板开市中说,“希望充分发挥专业机构投资者在资本市场资源配置中的作用,支持实体经济高质量发展、助力广大百姓分享创新企业发展成果。”  华夏基金总经理李一梅也表示,科创板的设立将为科创企业带来历史性的发展机遇,促进中国创新驱动发展进入黄金时代。华夏基金希望发挥专业优势,帮助投资者更好地发现科创板中的“真金”,助力资本市场改革与创新,和其他市场参与者一起,为打造更加规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量。  如今,科创板开市满百天,公募基金作为参与科创板新股申购和市场化定价机制的主力军,广泛参与了科创板新股网下配售和打新。  数据显示,截至2019年11月1日,共有51家科创板新股开展了网下配售。其中,共有126家基金管理人旗下的2367只权益类基金获配了科创板网下打新金额,获配金额为228.76亿元。公募基金参与科创板打新呈现出全行业踊跃参与、符合打新门槛基金全覆盖的特点。  科创板股票发行优先向公募等中长线资金配售,对公募基金参与科创板投资是重大利好。  今年6月8日,上交所科创板股票公开发行自律委员会对科创板初期企业平稳发行进行行业倡导建议,提出《关于促进科创板初期企业平稳发行的行业倡导建议》,“不低于网下发行股票数量的70%,优先向公募产品、社保基金、养老金、保险资金和企业年金基金以及合格境外机构投资者资金等六类中长线资金对象配售。”  在科创板投资机遇下,多家公募密切跟踪科创板新股上市节奏,积极参与科创板企业的路演和询价,成立报价方案小组,做出深度研报,部分公募甚至旗下所报产品大比例获配中签。  北京某大型公募投资总监表示,他所在公募符合科创板打新门槛的基金都会参与科创板打新。  北京一位中型公募高管也透露,科创板开板是今年资本市场最大的投资机遇,随着科创板投资成为全行业焦点和社会的热点,目前科创板开户账户的机构和个人几乎都参与了新股申购,科创板上市5个交易不限制涨跌幅的规则、市场化定价方式,为投资者带来不错的打新收益。  而较强的估值和定价能力,参与路演、询价、外部协商紧密,也让公募基金有比较好的中签表现。而普通投资者借道热销的科创基金,同样享受到了资本市场的改革红利。  数据显示,截至11月1日,今年4月底以来陆续成立的18只科创基金全部斩获正收益,平均收益率为9.05%,收益率最高的南方科技创新A成立近半年斩获26.25%收益率,华夏科技创新A、汇添富科技创新A、工银科技创新3年等5只基金成立以来收益率也超过10%。  而从科创基金的持有人数据看,科创板大热也吸引众多普通投资者对科创基金的热情参与,科创基金发行期间,百亿基金频频出现,低比例配售现象屡现市场,累计有362.92万户募资总金额174.5亿元,这些新设立基金通过资产配置,主要投向了科创板市场。  33家公募持仓9.68亿元二级市场投资大幕徐启  除了一级市场踊跃参与外,公募基金参与科创板二级市场的热情也是大幕徐启。  从日前公布的公募基金今年三季报数据看,目前共有33家公募基金管理人的62只权益类基金持有科创板股票总市值为9.68亿元。  其中,南微医学为公募基金第一大重仓股,持仓总市值为4.15亿元,占上市公司流通股比例为10.2%;公募基金持有澜起科技、中国通号总市值分别为2.17亿元、1.96亿元,在流通股中持股占比也分别为4.63%、2.37%;晶丰明源为14家基金管理人旗下的16只公募基金所持有,是持有家数和数量最多的科创板公司。  针对科创板股票的投资价值,华南一位科技类基金经理表示,今年科创板的开市、5G的正式商用都让2019年成为科技股投资的元年。不过,这位基金经理也坦言,由于科技行业技术更迭较快,专业性和不确定性较强,投资的难度也比较大。科技股投资的核心逻辑是追求成长性,目前科技股的高估值和盈利是比较匹配的。  北京上述大型公募投资总监也称,科创板的推出对中国科技创新和科技产业发展意义重大,也为投资者分享国家科技转型红利提供了契机。“从科技公司长足发展角度,未来立足于科技产业上的好公司好股票,将长期受益于经济转型趋势和资本市场改革,科技行业进入到蓬勃发展的新周期。”  优化融资融券机制促进科创板股票合理定价  除了科创板新股发行市场化定价、二级市场投资之外,公募基金在优化科创板融资融券机制,促进多空平衡方面也发挥了积极作用。  科创板开市首日,易方达、华夏、嘉实、南方、华安等多家基金公司完成首单转融通交易。上交所官网公示的转融通证券出借交易情况看,当天共有39家标的证券通过被转融通出借,成交总量高达1.17亿股。其中,科创板25只新股中,就有24只股票为转融通证券出借标的。  科创板开市百日平稳收官,与科创板开市同步启动的转融通业务交易量呈现井喷,尤其是科创板上市新股成为证券出借主流券种,交易笔数和成交总量皆占据较高比重。  多位业内人士认为,通过转融通证券出借为科创板提供融券的券源,引导多空双方投资者力量趋于平衡,有利于防止科创板股票被过度炒作的风险;另外,转融通业务开通,有利于有对冲风险和借券业务需求的机构投资者丰富投资策略,并为投资者带来额外投资收益.  上海一位公募数量投资部总监告诉记者,转融通制度是成熟资本市场上的基本制度,可以充分发挥公募基金等长期持股专业机构投资者,对市场理性投资和合理定价的作用,转融通业务开展后,可以有效解决券源不足问题;另一方面,从中长期看,通过转融通业务可以对股市合理定价,这对倡导价值投资、理性投资,抑制市场炒作,最终促进科创板市场的长期稳健运行有积极作用。

□本报记者张凌之  “今年对自己组合贡献较大的多是持有2年甚至3年以上的股票,这类资产短期表现似乎不太突出,但随着时间的推移,超额收益体现越来越明显。”近日,嘉实GARP策略组基金经理归凯在接受中国证券报记者采访时表示,从今年市场表现看,投资核心资产已成为市场共识。未来伴随外资持续流入,叠加我国经济转型升级等因素,核心资产效应仍将持续发酵。  自下而上寻找投资机会  过去10个多月,“炒股不如买基金”现象愈加凸显。据Wind数据,截至11月1日,股票型基金和混合型基金平均收益率为32%和26%,在头部公司中,嘉实基金旗下年内收益超过30%的基金已扩大至61只,其中归凯执掌的嘉实新兴产业和嘉实泰和今年来回报率更是都超过60%,均位居同类前列。  对于所管理的基金整体业绩表现领先原因,归凯认为,是因为在投资方向上规避了受经济下行影响较大的传统顺周期行业,集中投资于消费、科技、健康和先进制造四大领域。  以嘉实泰和为例,据三季报显示,该基金三季度增加了科技龙头公司的配置比重,减持了个别估值吸引力下降的消费股,目前大的持仓结构仍以消费、科技、医药和先进制造为主。后续投资中,嘉实泰和将继续在上述领域自下而上寻找投资机会,力争为投资人实现满意的投资回报。  三维度筛选“好生意”  而这些基金也较好地验证了归凯的投资方法论。其投资思路一直是立足长期,寻找好公司、好生意。具体而言,即以更长的投资视野,着眼于能够持续提升内在价值的优质公司。他会综合商业模式、竞争优势和产业趋势三个维度来进行好生意的筛选。   GARP字面上的意思是“以合理价格买入长期优质潜力成长股”。归凯表示,他更看重公司质地是否优秀,是否能够保持长期稳定增长预期,以及股票估值是否合理。具体看来,相对成长策略,GARP选择的标的已经具有较好的成长路径,商业模式更趋成熟,成长风险相对较小。相对价值策略,GARP选择的标的更看重其持续成长性和长期空间。在实际投资中,归凯把GRAP策略的选股标准概括为“有质量、可持续的增长”,以此为标准选择公司并做价值评估。

信息时报讯受阿尔兹海默症创新药获批消息提振,11月4日A股医药板块表现强势。截至收盘,申万一级医药生物指数收涨1.36%,报收8103.79点,创下近半年来新高。  记者梳理发现,申万一级医药生物指数年内累计涨幅为38.74%,而多只主动权益类基金收益远远跑赢指数。数据显示,名字带有“医药”两个字的基金共有60只,其中12只基金涨幅超过60%。具体来看,汇添富创新医药混合以74.58%的涨幅居首,而招商医药健康产业、华泰柏瑞生物医药则分别以72.87%、72.84%的回报紧随其后。目前,汇添富创新医药混合基金是存量医药主题基金中,份额较大的一只,最新基金份额为34.43亿份。基金三季报显示,该基金重仓股均是医药各细分行业龙头,包括恒瑞医药(600276)、药明康德(603259)、爱尔眼科(300015)、长春高新(000661)等。汇添富创新医药混合基金基金经理认为,整体而言,宏观环境仍然充满了不确定性,而医药领域受益于需求刚性、稳定的特征,整体业绩趋势较为确定。因此,从投资端,医药行业的比较优势也得以体现。  与此同时,有4只上市交易的医药主题基金,昨日收盘价也创下年内新高,分别是生物医药、医疗ETF、医药ETF、广发医药。  私募排排网研究员刘有华也表示,医药板块走强的逻辑在于过去两年利空消息持续打压之后,处于严重超跌状态,本身就具有非常强的补涨需求。其次是部分医药股业绩良好,处于严重低估状态,对资金的吸引力非常大。而对于未来,医药板块将进入到分化状态。参考国外医药巨头的发展历程和业务模式,未来只有不断持续投入到新药研发和创新的企业才能得到市场认可,并逐渐成为行业寡头,所以这个是未来投资的重点方向。

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