中小银行委外投资未受股市波动影响,受资管新

日期:2019-11-16编辑作者:理财保险

摘要:2018年网贷行业迎来备案元年,经过一年多的合规之路,不少平台已经被行业淘汰。目前正常运营的1700多家平台正全力配合整改,为的就是最后冲刺获得备案。而其中一个门槛就是接入通过互金协会测评的银行进行资金存管。融360网贷评级组发布的《第十二期网贷评级...

摘要:近期二级市场的回调,并未给中小银行委托外部管理人投资(委外投资)带来较大影响。若问其中秘诀,大多数中小银行的委外投向重仓上证50的公募基金是主要原因之一。鉴于监管趋严和市场波动的双重压力,很多中小银行加强了委外机构名单制管理,一些银行开始每...

摘要:近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2017)》(下称《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿元,同比增长1.69%,增速同比下降21.94个百分点。其中,同业理财规模与占比较年初双降。 同业类产品降幅明显 据...

  2018年网贷行业迎来备案元年,经过一年多的合规之路,不少平台已经被行业淘汰。目前正常运营的1700多家平台正全力配合整改,为的就是最后冲刺获得备案。而其中一个门槛就是接入通过互金协会测评的银行进行资金存管。融360网贷评级组发布的《第十二期网贷评级报告》显示,共有50家银行涉足网贷平台资金存管服务,而据业内消息,首批申请测评的存管银行中,只有三家通过了中国互金协会的测试。

  近期二级市场的回调,并未给中小银行委托外部管理人投资(委外投资)带来较大影响。若问其中秘诀,大多数中小银行的委外投向重仓上证50的公募基金是主要原因之一。鉴于监管趋严和市场波动的双重压力,很多中小银行加强了委外机构名单制管理,一些银行开始每日跟踪委外投资情况。

  近日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2017)》(下称《报告》)。截至2017年末,全国银行业理财产品存续余额为29.54万亿元,同比增长1.69%,增速同比下降21.94个百分点。其中,同业理财规模与占比较年初“双降”。

  网贷银行存管政策频出 要求存管银行建立白名单制度

  未受股市波动影响

  同业类产品降幅明显

  融360统计数据显示,截至2017年12月末,全国共有736家正常运营的网贷平台上线银行资金存管系统,占融360监测范围内正常运营平台的41.23%。目前银行存管已覆盖64个城市的网贷平台,深圳和广州的存管属地化程度最高,均超过了60%。共有50家银行涉足网贷平台资金存管服务,其中华兴银行和江西银行对接并上线的资金存管平台数量最多,均超过80家。

  尽管近期A股市场出现一定的波动,但多数中小银行资管负责人并未感受到太多的压力。在市场风云变幻之时,委外管理人的投资能力成为核心竞争力。

  据统计,在2011年至2015年期间,银行理财规模年复合增长率超过50%,2016年,全年银行理财产品增速才降至23.63%,2017年增速呈进一步下降趋势,理财产品月度同比增速曾连续8个月下降。

  2017年11月,网贷整治办和互金协会联合下发《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》,对开展P2P资金存管业务的银行进行测评,测评结果将采用“白名单”制,在互金协会将进行统一公示。此后,关于网贷平台银行存管的政策接连下发:互金协会下发的《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》和《系统规范》对存管银行的具体规范作了具体要求;银监会网贷整治办下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》中也提到P2P机构要在通过互金协会测评的银行进行资金存管。

  “我们委外投资的基金买了工商银行,最近表现还不错。”一位资管人士告诉记者。

  2017年,银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只,累计募集资金173.59万亿元。

  随着银行存管政策的频频出台,存管银行测评工作也逐渐提上了日程。从存管银行角度来说,存管银行在尽调和风控方面更加严格,对于一些资质不太好的平台会考虑剔除,对于新接入存管的平台,银行会更加谨慎,接入门槛会更高;从平台角度来说,在没有通过测评的银行上线银行存管的,可能会考虑更换银行。而被存管银行剔除或者解约的平台,将面临转型或者退出。

  无论市场如何,我自岿然不动,银行委外管理人大部分还是以公募基金为主,而这些基金的投资标的主要是上证50。一位资管人士向记者透露,该行委外投资管理人的要求是排名前30的公募基金。

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  之前,根据融360网贷评级组调研得知,江苏省也是制定了存管银行“白名单”,包括江苏银行、恒丰银行、浙商银行、上海银行、徽商银行,并要求接入江苏交易场所登记结算有限公司,使用该公司统一接口标准。据业内人士透露北京地区也有自己“白名单”,但具体银行还没有落实。

  即使部分银行委外并未投资白马股,其受到的影响也较小。民生银行研究院金融发展研究中心主任王一峰对记者表示,之所以对中小银行委外业务影响很小,一是银行作为优先端对于安全性要求很高,目前市场状况还伤不到优先端;二是银行对于高估值低流动性小票的折算比例会作调整,这很可能会促使上市公司增加股票质押比例;三是参与二级市场的委外资金,对股票投资范围和集中度等指标有明确要求,且目前存在结构性牛市,很多投资二级债基、私募股权的收益率情况不错。唯一受到直接影响的是,一些小银行前期提供的夹层资金,可能在特定股票上面临较大风险,但即便如此,规模也相当有限。

图1 中国银行业理财市场存续情况(来源:银行业理财登记托管中心)

  网贷平台更换存管银行压力巨大 部分平台将转型或退出

  每日监控委外投资

  从投资者类型来看,理财产品中降幅最明显的要属同业类产品。截至2017年底,金融同业类产品存续余额为3.25万亿元,较年初大幅减少3.40万亿元,降幅为51.13%;金融同业类产品存续余额占全部理财产品存续余额的11%,较年初下降11.88个百分点。

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