市场波动将加大,同业受阻倒逼不良率高企

日期:2019-10-31编辑作者:理财保险

摘要:上周A股市场终于结束了长达6个交易日的三角形整理态势,选择了向上突破。分析人士认为,上周市场方向选择之际,银行板块异军突起,同时,房地产、建材和有色金属等板块也成为主力布局的重点对象,随着反弹行情的延续,应积极选择出现赚钱效应和被低估的板块...

摘要:央行主管报纸《金融时报》就如何在防范风险的同时兼顾实体经济等问题日前对国务院发展研究中心产业经济研究部部长赵昌文进行了专访。赵昌文指出,需要警惕居民贷款特别是个人住房贷款的快速上升。纵向来看,银行体系对房地产风险的敞口仍在增加,这是比近期...

摘要:潍坊农商行年内收到三份银监会出具的行政处罚文书,主要涉及违规办理票据业务、信贷业务、同业融出超出监管指标等 因违规办理票据业务、授信业务,违规处置不良资产,同业融出超出监管指标,潍坊农商行再次被处罚。对此,某大型银行分行行长告诉记者,银行在...

上周A股市场终于结束了长达6个交易日的三角形整理态势,选择了向上突破。分析人士认为,上周市场方向选择之际,银行板块异军突起,同时,房地产、建材和有色金属等板块也成为主力布局的重点对象,随着反弹行情的延续,应积极选择出现赚钱效应和被低估的板块参与。

  央行主管报纸《金融时报》就如何在防范风险的同时兼顾实体经济等问题日前对国务院发展研究中心产业经济研究部部长赵昌文进行了专访。赵昌文指出,需要警惕居民贷款特别是个人住房贷款的快速上升。纵向来看,银行体系对房地产风险的敞口仍在增加,这是比近期不良贷款率上升更需要关注的潜在风险。

  潍坊农商行年内收到三份银监会出具的行政处罚文书,主要涉及违规办理票据业务、信贷业务、同业融出超出监管指标等

房地产保障房建设提振行业

  近期,部分中小银行不良贷款率上升,商业银行整体不良贷款率也有明显上升。二季度末,商业银行不良贷款率为1.86%,较上季末提高0.12个百分点。

  因“违规办理票据业务、授信业务,违规处置不良资产,同业融出超出监管指标”,潍坊农商行再次被处罚。对此,某大型银行分行行长告诉记者,银行在办理票据业务中需要确认贸易背景真实性,还需要发票。开票的问题在于授信,不管是否带敞口,最终开票银行都要承兑。银行违规办理票据业务主要涉及开票,贴现阶段的贸易背景不真实,发票用完就注销等行为。

为平抑房价,保障民生,保障性住房建设成为“十二五”重点规划项目,“期间将陆续建成3600万套保障性住房。对此,中信建投的报告认为,保障房建设将有效对冲商品房投资增速下滑的风险。2010年4月17日以来三次房地产调控致使房地产景气显著下滑,但1000万套保障房同比增长72.4%,占2010年新开工面积的14.7%,投资总额约1.35万亿元,约占2010年房地产投资额的28%,其中增加的420万套住房的投资额占2010年房地产投资额的11.76%,2011年房地产投资同比增速为25.2%,保障房建设将有效对冲商品房投资增速下滑的风险。

  赵昌文指出,不良贷款率上升很大程度上是隐性风险的显性化。综合考虑显性风险和隐性风险后,这并不一定代表资产质量恶化。

  7月,银监会开出200张罚单,其中近三成罚单主体都是农商行,涉及的罚款占比近半,农商行被罚主因是违规办理同业业务。

广发证券在上周的报告中给予万科A、保利地产、金地集团、中天城投、福星股份、浦东金桥、中国国贸、凤凰股份买入的投资评级;给予招商地产、金融街持有的投资评级。

  他表示,本轮不良贷款率上升主要有两方面原因。一是严监管环境下,不良贷款确认标准明显趋严。近期,监管部门敦促银行利用当前拨备充足的有利条件,做实贷款分类,真实反映信用风险。受此影响,之前未被确认为不良贷款的逾期90天以上贷款被确认为不良贷款,导致不良贷款加速暴露,这类不良贷款的增加并不意味着资产质量恶化。

  连续受罚

银行4月或是估值修复良机

  二是企业去杠杆,不良贷款及时暴露。我国企业部门杠杆率居全球主要经济体首位,存在大量的过度负债企业甚至“僵尸企业”,必须推动企业部门去杠杆。去杠杆过程中伴随着企业债务违约风险的增加。

  8月10日,中国银监会潍坊监管分局一连发布四份行政处罚文书,其中潍银监罚决字【2018】4号是关于潍坊农商行的,因“违规办理票据业务、授信业务,违规处置不良资产,同业融出超出监管指标”,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条,潍坊农商行被处以130万元的罚款;其余三份文书是对自然人杨伟娜、张新亮、苗光治的处罚,均罚款5.1万元,前两位因违规办理票据业务,后一位因“对机构贷款缴纳银行承兑汇票保证金的违法法规行为负有直接责任”。

东北证券在二季度行业投资策略中给予银行业“优于大市”的投资评级,认为在二季度时点上,各方面博弈因素发生了变化。首先是市场最为担心的四大新监管工具国务院批复文件已经框定了基本框架,二季度可能会逐步下发正式指引,市场最为担心的政策不确定性问题已经逐步转变为确定性;其次4月份是银行年报和季报集中发布的季节,特别是部分银行2011第一季度季报将非常靓丽,因此分析师认为在监管放松和业绩驱动的情况下,4月份可能是上市银行表现估值修复行情的好时机。目前预测2010年银行板块业绩同比增速在26%左右(考虑光大银行和农业银行),2011年第一季度业绩同比增速在22%左右(剔除光大和农行,因为缺乏可比数据),如果加上光大和农行的话,还会更高。所以维持行业“优于大势”评级,并建议重点投资招商银行、兴业银行、民生银行和浦发银行等品种。

  初步估算,上半年广义企业部门信贷增速已下降至7%左右。增量流动性的减少会导致部分过度负债企业难以借新还旧、以贷养息,从而出现违约,带来不良贷款的增加。这类增加也主要是存量风险的显性化和及时暴露,从算总账(即综合考虑显性风险和隐性风险后)的角度看,也不一定代表资产质量恶化。

  除上述文书,今年以来,潍坊农商行收到另外两份来自银监会的行政处罚文书和一份山东省物价局的罚单,罚款累计金额为386.58万元。

东方证券则认为,短期内上市城商行将继续在省内开设异地分行及已开设分行下的支行,同时凭借良好的监管指标,未来新规出台后上市城商行跨区经营仍将有序推进。因此,目前在城商行板块中,继续推荐成长性高、体量小且经营有特色的南京银行(买入)和宁波银行(增持)。

  “需要警惕居民贷款特别是个人住房贷款的快速上升。纵向来看,银行体系对房地产风险的敞口仍在增加,这是比近期不良贷款率上升更需要关注的潜在风险。”赵昌文强调。

  来自银监会的两份文书文号分别为潍银监罚决字【2018】2号和潍银监罚决字【2017】12号,披露了潍坊农商行的违规事实分别为“办理信贷业务存在违法违规行为”、“违规房地产开发企业发放贷款,违规向不符合条件的借款人提供授信或贷款等”。

建材水泥价格有望超预期上涨

  对于银行金融风险问题,赵昌文坦言,未来,银行业风险仍将处于可控水平。不过需要满足几个重要的前提条件:一是坚决遏制房价上涨。从国际经验看,系统性金融风险通常与经济过度房地产化相关;二是宏观杠杆率得到稳定,一定程度上讲,金融风险的源头在高杠杆;三是实体经济转型升级取得成效,金融风险状况就是实体经济经营状况的镜像反映。

  早在2014年,潍坊农商行就被指存在违规办理贷款行为,造成银行和抵押担保人经济损失,当事人指出,“担保贷款的房产审核程序极其简单,没测量也没评估,直接拿了一些没有内容的合同书就让签字,而且最后所有的合同复印件都没有。”

根据中国建筑材料工业规划研究院的综合分析,如果国民经济发展不出现大的波动,国家的宏观经济政策不出现大的调整,初步判定2015年全国水泥需求量约为20多亿吨。而根据2011国内固定资产投资状况以及加大水利建设和保障房的投资建设情况来看,2011年水泥的需求就有望突破20亿吨的需求。

  附《金融时报》原文:

  针对上述问题,记者致电潍坊农商行,对方表示,公司管理层正在变动,此时不宜接受采访。随后让记者将采访函发送至其个人邮箱,但截至发稿,并未收到对方的回复。

长江证券在报告中认为,综合供需情况来看,二季度水泥价格有望出现超预期上涨,二季度仍维持看好建材行业。二季度水泥价格有望出现超预期上涨,而这对企业盈利影响巨大。以海螺水泥为例,预计一季度吨毛利约为125元/吨,正常情况下对应吨净利约为70元/吨,由于1、2月份量较少,单位成本费用可能较高,按照70元的吨净利年化,1.6亿-1.8亿吨销量,则全年每股收益约为3.0-3.5元,一旦后面水泥价格上涨,业绩仍将超预期。其他企业依次类推。维持看好东部水泥股:华新水泥、海螺水泥、冀东水泥、江西水泥。

  经济下行压力持续加大、金融风险开始暴露,金融业在自身改革的同时,也担负着服务实体经济等更多的任务。怎样认识当下的金融风险?在防风险的同时如何兼顾实体经济?监管层与机构如何做好适应性调整?就这些问题,《金融时报》记者日前专访了国务院发展研究中心产业经济研究部部长赵昌文。

  根据潍银监罚决字【2018】4号中提及的“违规办理票据业务”,以及对苗光治因“对机构贷款缴纳银行承兑汇票保证金的违法法规行为负有直接责任”的惩罚可知,票据业务或是潍坊农商行违规信贷的关键。

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