富国可转债,重点配置1牛基

日期:2019-11-15编辑作者:www.9778.com

摘要:我国10月份CPI再创新高,通胀压力进一步加大。分析人士认为,CPI高企意味着大宗商品价格居高不下,投资人可通过投资大宗商品股票ETF或联接基金,达到分散风险、抵御通胀的目的。 据了解,目前市场上唯一在售的大宗商品主题投资基金是国联安上证大宗商品股票ET...

摘要:断档六年的可转债基金日前重现江湖。富国基金公告显示,富国可转债出炉将于11月18日正式发行。 与首只可转债基金实际为混合型产品不同,富国可转债基金为第一批专注于可转债市场的偏债型基金。该产品可将80%的固定收益资产配置在可转债领域。 伴随着股市回暖...

摘要:==本文导读== 【中金在线基金网编者】沪深基金指数2日震荡走高,沪基指冲高回落,深基指再创年内收盘新高。沪基指收于4877.06点,上涨0.26%;深基指收于5734.01点,上涨1.67%。沪深基指共成交2620万手,总成交金额为31.49亿元。传统封基近乎全线飘红。创新型...

我国10月份CPI再创新高,通胀压力进一步加大。分析人士认为,CPI高企意味着大宗商品价格居高不下,投资人可通过投资大宗商品股票ETF或联接基金,达到分散风险、抵御通胀的目的。

断档六年的可转债基金日前重现江湖。富国基金公告显示,富国可转债出炉将于11月18日正式发行。

  沪深基金指数2日震荡走高,沪基指冲高回落,深基指再创年内收盘新高。沪基指收于4877.06点,上涨0.26%;深基指收于5734.01点,上涨1.67%。沪深基指共成交2620万手,总成交金额为31.49亿元。传统封基近乎全线飘红。创新型封基方面,涨跌各为10只,3只与上日持平。LOF场内交易方面,25只上涨、8只持平、14只下跌。ETF方面,1只上涨、2只持平、11只下跌。

  据了解,目前市场上唯一在售的大宗商品主题投资基金是国联安上证大宗商品股票ETF(代码510173)。该基金自本周起,ETF的网下现金及股票认购将进入发行最后一周,17日至19日期间还开放网上现金认购。

  与首只可转债基金实际为混合型产品不同,富国可转债基金为第一批专注于可转债市场的偏债型基金。该产品可将80%的固定收益资产配置在可转债领域。

 

  据国联安基金公司的专业人士介绍,大宗商品ETF基金有几个突出的特点,首先它可以提供大小非减持便利通道。其次,普通投资人亦可享受股票换购ETF的便利。如国联安上证大宗商品股票ETF发行期间,投资者只需用单只指数成分股就可以换购大宗商品ETF份额,且最低换购所需的股票数量仅为1000股,超过1000股的部分为100股的整数倍即可。这对于普通投资者的好处是,如果投资人看好未来大宗商品板块,但又缺乏对个股的深入研究,可以考虑用所持有的成分股来换购ETF份额;或者虽然对个股有所了解,但受资金规模限制,无法同时拥有各种大宗商品的股票,转换成ETF基金后这个问题便可迎刃而解。投资者还可采用交叉评估的方法,综合考虑业绩、估值水平、流动性、阶段价格波动和系统风险等因素,评估成分股进行换购。

  伴随着股市回暖,可转债正成为市场间最引人注目的品种。截至11月3日,可转债品种2010年下半年以来无一下跌,其中,锡业转债(125960 股吧,行情,资讯,主力买卖)上涨高达68%。基金三季报亦显示,可转债仓位配置创下了历史新高。

 偏股基金仍是配置重点(1)

TAGS:商品抵御大宗ETF通胀可基金股票投资

  富国可转债拟任基金经理的杨贵宾表示,高性价比的可转债是值得挖掘的“金矿”。而他始终坚持的金字塔投资原则与自下而上的研究之道,则成了未来掌管可转债基金的一把戒尺。

  基金层面,由于股指中期向上趋势未变,稳健型投资者仍可持有选股能力较强的偏股基金,具体选择时可参考基金三季报。此外,市场短期震荡可能加剧,对风险承受能力较高的投资者而言,ETF基金与杠杆基金是不错的投资标的。QDII基金方面,虽然海外市场中期有望上涨,但考虑到国内股市表现和人民币存在升值可能,投资者近期可适度谨慎。

  可转债是一种什么样的固定收益品种,与其它债券类资产相比,它有何特点与优势?

  一、基金新闻及点评

  可转债是在一定条件下可以转换成股票的债券,兼具股票的增长潜力与债券的收益较为安全、稳定的特点。

  中小基金公司规模扩张 业绩表现仍为关键因素

  一般而言,股市上涨时,可转债可与股票同步上涨,股性很强;股市下跌时,因有债性保护,这一产品的跌幅通常于小正股。

  10月27日,基金三季报披露完毕,根据三季报显示,华商基金是国内唯一一家连续三个季度实现资产规模净增长的基金公司,一季度至三季度,该公司的规模增长额分别为9.05亿、44.47亿和44.14亿,累计实现规模净增长97.65亿元,成为年内规模增长最大的基金公司。另外,东吴基金也在二季度和三季度实现资产规模的正增长。

  数据显示,2007年,天相转债指数上涨93.83%,与同期上证综指93%的涨幅相近。而2008年熊市中,天相转债指数下跌39.47%,同期上证综指下跌逾65%。若从整体业绩来看,截至2010年10月22日,天相转债指数成立11年来,收益率超越上证综指逾117%,且波动率更小。

  华商基金与东吴基金之所以能连续实现规模净增长,与旗下基金10年以来业绩表现出色有不可分割的关系。数据显示,10年前三季度,华商盛世成长净值收益率为23.67%,在同类基金中名列前茅,而东吴旗下的东吴进取策略、东吴行业轮动和东吴价值成长前三季度也都有着不错的业绩表现。与之相对,二季度资产规模增长率排名第一的摩根士丹利华鑫基金,三季度规模出现下降,而背景则是摩根士丹利华鑫旗下基金业绩的波动。由此,分析师指出,基金公司尤其是中小基金公司若要实现规模扩张,除了在产品创新、市场营销等方面努力之外,旗下老基金的业绩表现也是不可忽视的关键因素。

  凭借着“可转债+新股”策略的成功执行,富国天利(100018,基金吧)债券基金在2005年至2007年获得了高达97.47%的回报,在同类产品中遥遥领先。

  二、一周市场回顾

  为什么时隔六年,可转债基金才迎来第一批“同盟军”?

  上周(10.25-10.29)A股市场呈现震荡整理走势。截至上周五(10.29),上证指数收于2,978.83点,微涨0.13%;深证成指攀升1.08%至13,367.24点;沪深300指数报收3,379.98点;周涨幅为0.04%。

  可转债产品上涨有力,下跌有界的特征,令它成为性价比较高的投资品种。但由于受市场容量的限制,投资标的稀缺,市场上只有兴业可转债(340001,基金吧)基金一只产品在运作。 “兴业可转债”长期处于封闭或半封闭的状态,难以满足投资者对于可转债基金产品的需求。

  上周绝大多数板块出现上涨,仅有采掘板块出现下跌。具体而言,上周涨幅居前的五个板块依次为建筑建材9.52%、电子8.82%、综合5.01%、石化4.56%、IT4.52%;上周表现落后的五个板块分别是采掘-2.03%、金融0.42%、水电0.51%、医药生物1.19%、食品饮料1.27%。作为七大新兴产业之一,包括磁性材料在内的新材料个股上周受到追捧,这可为建筑建材板块的表现提供一定解释。煤炭股前期涨幅较大,上周有所调整,而保险银行类股票也表现疲弱。就风格而言,上周大盘股下跌1.31%,中、小盘股一周分别上涨4.65%和5.32%。

  今年以来,可转债市场出现了历史性的扩容,市场规模已从年初约100亿元增长至目前约900亿元,为理财产品提供了更为广阔的空间。考虑到目前已公告可转债发行预案的上市公司尚有十余家,发行规模合计约400亿元,可转债市场的投资深度将会进一步提升。

  三、开放式基金业绩点评

  为了把握住可转债行业的发展机遇,也为投资人提供更为丰富的产品,富国基金以此为契机推出了可转债基金产品。

  基金市场上周继续呈现沪弱深强格局。具体,而言,10月29日,上证基金指数收于4,752.85点,下跌0.25%;深证基金指数报收5,526.10点,周涨幅为0.80%。上周多数开放式基金出现上涨,整体(剔除货币型基金和QDII基金)涨幅为1.02%。具体分类型而言。

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