风格转换驱动超大盘ETF,侧重组合成长性

日期:2019-11-24编辑作者:www.9778.com

摘要:南方高增长股票型基金(以下简称南方高增)成立于2005年7月,其中股票(含可转债)资产配置比例为60%-95%,按照国金基金分类属于股票型产品,截至2010年二季度末基金资产净值34.36亿元。作为LOF基金,南方高增基金在2010年以来(截至2010年10月19日)交易价格小幅上...

摘要:国庆节后,市场的风格发生了根本性的转变,前期活跃的中小市值品种归于沉寂,而大盘蓝筹股涨势凶猛,即使央行的加息也未能阻止市场的强势。 反映到基金上,前期持续活跃的中小盘指数基金近期偃旗息鼓,而跟踪大盘蓝筹的指数基金表现抢眼,成为了近期获取超额...

摘要:“熊市像债券,牛市像股票” 寻找到一种中低风险、中高收益的标的是很多投资者的梦想。可转债就是这样一种收益和风险不对称的品种,其价格走势特征被概括为“熊市像债券,牛市像股票”。股票上涨的时候其股性可以随其上涨获得较高的收益,当市场不看好的时候...

南方高增长股票型基金(以下简称“南方高增”)成立于2005年7月,其中股票(含可转债)资产配置比例为60%-95%,按照国金基金分类属于股票型产品,截至2010年二季度末基金资产净值34.36亿元。作为LOF基金,南方高增基金在2010年以来(截至2010年10月19日)交易价格小幅上涨1%。

国庆节后,市场的风格发生了根本性的转变,前期活跃的中小市值品种归于沉寂,而大盘蓝筹股涨势凶猛,即使央行的加息也未能阻止市场的强势。

“熊市像债券,牛市像股票”

  “自下而上”选股为主:南方高增股票型基金的投资策略以“自下而上”选股为主,同时也根据市场格局变化进行大类资产配置。

  反映到基金上,前期持续活跃的中小盘指数基金近期“偃旗息鼓”,而跟踪大盘蓝筹的指数基金表现抢眼,成为了近期获取超额收益的进攻利器。

  寻找到一种中低风险、中高收益的标的是很多投资者的梦想。可转债就是这样一种收益和风险不对称的品种,其价格走势特征被概括为“熊市像债券,牛市像股票”。股票上涨的时候其股性可以随其上涨获得较高的收益,当市场不看好的时候,它的债性又起到了安全垫的作用。而以此为投资标的的转债基金也表现出这样的特性。

  首先,其基金组合的股票选配,以高成长性和具备估值优势品种为主。从持股特征上看,南方高增基金对中小盘股的配置占据了主导地位。例如,以2010年南方高增的基金中报公布的持股明细为例,中盘股和小盘股分别占据基金股票资产的65%和30%,与该基金组合偏重成长性风格相对应。

  据Wind资讯的数据显示,在10月8日到10月19日的蓝筹股行情集中爆发期间,10只偏大盘的ETF涨幅超过10%。其中博时上证超大盘ETF上涨17.09%,位居涨幅榜前列,同时其近一月来以22.51%的收益率排名ETF之首。

  可转债市场走势有多抢眼?看看转债基金产品的净值表现,就能够找到答案。日前,记者从兴业全球基金获悉,作为该公司发行的首只产品,同时也是目前国内唯一一只专注投资可转债的产品,兴业转债基金10月15日复权后累计净值达4.444元,创出历史新高。

  其次,南方高增基金也相对重视择时策略。观察该基金近两年的股票仓位变化,其股票仓位曾经在2008年三季度最低降到基金资产的64%的水平,而最高在2009年四季度提高至基金资产87.9%的水平。截至今年二季度末,南方高增的股票仓位为66.5%,低于同业的均值水平。因而,可以看出,该基金适时根据市场风险变化程度,主动控制风险资产的比例。

  大盘风格基金已成主流

  根据银河证券的统计,截至10月15日,兴业转债基金今年以来的净值增长率为7.16%,同类排名位居第二;过去两年、过去三年净值增长率分别为46.51%、13.70%,同类排名分列第二、第三位;该基金成立以来累计净值增长率更是高达345.03%,大幅超越同期A股大盘指数的表现。

  顺应市场进行风格转换:从具体投资操作风格看,南方高增基金的另外一个特点是,顺应市场进行风格转换。2009年初,A股市场呈现恢复性上涨格局,南方高增基金顺势调高股票仓位,行业策略上从防御性的非周期行业配置,迅速转向周期性品种的配置。随着市场风格转向主题投资,该基金又重点配置了与低碳经济、区域投资和新兴科技主题相关的品种,这种布局为该基金在2010年的良好业绩打下了基础。从绝对收益看,南方高增基金2010年以来,截至10月19日,其净值增长率为5.56%,在同类型186只基金中排名36。

  本次蓝筹股集体崛起有多方面的因素,银河证券分析师李薇表示,周期板块的低估值与长期被忽视是主要原因,逼空上涨成为重要的运行特征,不论行情热点切换的速度还是力度都超过了前期预期。

  10月18日,兴业全球最新公告显示,公司旗下兴业转债基金即将于10月22日进行第40次分红,分红额度为每10份基金份额派发红利0.24元,权益登记日、除息日为10月21日。

本文由威尼斯9778官方网站发布于www.9778.com,转载请注明出处:风格转换驱动超大盘ETF,侧重组合成长性

关键词:

侧重选股能力,冒点风险

摘要: 今天是11月的第一个交易日,经历了十一长假后的大涨,主动型偏股基金是否都搭上了这辆牛车?基金投资者...

详细>>

兴业合润A,灵活布局扩大反弹成果

摘要: 预计10月份市场难以出现趋势性机会,弱化择时、强调选证能力将是未来很长一段时间的基金投资策略;由于...

详细>>

险资投资,初创企业讲故事时应避开的7大雷区

保险软禁单位重申持有始有终“软禁姓监”定位之后,严囚系、防危害已布满保证各领域。有限支撑机构的切实可行...

详细>>

我是如何存到人生中第一个10万元的,10家银行系

银行系保险公司目前正加快风险保障型产品开发,发挥银行系特点,探索有特色的银保业务渠道 随着保监会近期披露...

详细>>